Renta variable y renta fija: cómo repartir tu cartera según tu horizonte temporal
En 30 segundos
- No existe un reparto renta variable/renta fija válido para todo el mundo.
- Cuanto más lejano el horizonte, más margen tiene la renta variable para recuperarse de una caída.
- Tu tolerancia real al riesgo importa tanto como el cálculo teórico.
- Es habitual reducir el peso de la renta variable a medida que se acerca el momento de usar el dinero.
No existe un reparto entre renta variable y renta fija válido para todo el mundo. El que mejor funciona es el que puedas mantener sin vender en el peor momento — y eso depende, sobre todo, de tu horizonte temporal.
Qué aporta cada una
La renta variable (fondos indexados a índices bursátiles) ofrece la mayor rentabilidad esperada a largo plazo, a cambio de una volatilidad notable en el corto plazo. La renta fija (fondos de bonos) amortigua esa volatilidad y aporta estabilidad, con una rentabilidad esperada menor.
Una regla citada con frecuencia es restar tu edad a 110 (o a 120) para estimar el porcentaje en renta variable — es solo un punto de partida orientativo, no una fórmula universal.
Según tu horizonte
¿Cuándo vas a necesitar este dinero?
Menos de 5 años
Prioriza estabilidad: más peso en renta fija, poco margen para recuperarte de una caída.
5-15 años
Un reparto mixto, con renta variable como parte principal pero sin excluir la renta fija.
Más de 15 años
La renta variable puede tener un peso muy alto, si tu tolerancia al riesgo lo sostiene.
La tolerancia al riesgo importa tanto como el horizonte
Dos personas con el mismo horizonte pueden necesitar carteras distintas: si una caída del 30% te haría vender por pánico, una cartera "óptima" en el papel pero que no puedes sostener es, en la práctica, la peor cartera posible para ti.
Ir reduciendo el riesgo con el tiempo
A medida que se acerca el momento de usar el dinero (la jubilación, por ejemplo), muchos inversores desplazan progresivamente el peso hacia renta fija — el mismo principio que aplican, de forma automática, los fondos "de ciclo de vida".
Preguntas frecuentes
Sí, y es normal hacerlo a medida que cambian tu horizonte, tus circunstancias o tu tolerancia al riesgo.